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ACI Germany -
09.09.2010, 08:05 Uhr |
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URL: http://aci--cmVzb3VyY2VfdHlwZT1uYWNocmljaHQmcmVzb3VyY2VfaWQ9NjQ4NTMyJnJlc291cmNlX3RhYmxlPWFjaV92X25hY2hyaWNodF... |
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Minutes FA Repo/Sec. Lending/Collateral vom 19.01.2010 |
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vom 17.03.10:
Publikation
| Titel: |
Minutes FA Repo/Sec. Lending/Collateral vom 19.01.2010 |
| Datei: |
20100119ACI-minutes.pdf (80 KB)   |
| Datum: |
19.01.10 |
| Bereich: |
Repo/Leihe/Collateral |
| Autor: |
Thomas Schwabe |
| Beschreibung: |
Deutschland e. V. ACI
THE FINANCIALMARKETS
ASSOCIATION
Fachausschuss Repo/Leihe/Collateral
Thomas Schwabe / NORDLB
Ansprechpartner im ACI Fachausschuss: Ralf Hilfrich, c/o DZ BANK AG, Frankfurt email: ralf. hilfrich dzbank. de Ansprechpartner im ACI Vorstand: Eduard Cia, c/o Uni Credit HVB, email: eduard. cia hvb. de
An die Mitglieder und Gäste des Fachausschuss Repo/Leihe/Collateral Sitzung am Dienstag, dem 19. Januar 2010 um 11:00 Uhr, Clearstream Banking, Luxembourg Protokoll
Teilnehmer:
Harald Bänsch Uni Credit HVB Mitglied Michael Fey Deutsche Postbank AG Vertretung Ralf Hilfrich DZ BANK AG Mitglied Michael Lassmann Commerzbank AG Mitglied Mark Resinek Deutsche Bundesbank Gast Torsten Scholz Mitglied Thomas Schwabe Mitglied Andrew Scrivener Morgan Stanley Bank AG Mitglied Thomas Werkle Mitglied entschuldigt:
Alexander Breidenassel Deutsche Postbank AG Mitglied Eduard Cia Uni Credit HVB Vorstand Marco Hosenseidl Dresdner Bank AG Mitglied Steffen Jordan Mitglied Walter Kraushaar Deka Bank Deutsche Girozentrale Mitglied Klaus Löber Europäische Zentralbank Gast Holger Pfeiffer Sal. Oppenheim jr. Cie. KGa A Mitglied Thomas Wania Commerzbank AG Mitglied Thomas Weinberg BRD Finanzagentur Gmb H Gast
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Bericht des Vorstandes Harald Bänsch gibt Informationen zu Neuigkeiten aus dem Vorstand des ACI. Hier finden im Rahmen der ACI Hauptversammlung in Berlin vom 19.03. 21.03.2010 Vorstandswahlen statt. Für die Hauptversammlung des ACI konnte Prof. Opaschowski als Keynote Speaker gewonnen werden. Bericht aus den ERC Tri Party Baskets Im Rahmen von bisherigen Gesprächen hinsichtlich der Interoperabilität von Tri Party Baskets wurde bemängelt, dass u. a. auch die verwendeten Baskets auf den Handelsplattformen mit Zentralem Kontrahenten Clearstream Banking, LCHClearnet und MTS nicht einheitlich und damit nicht gegenseitig verwendbar sind. GCPooling Berichtet wurde von einem starken Interesse vor allem ausländischer Marktteilnehmer an GCPooling. Allerdings haben diese Probleme mit der Lagerstelle Clearstream und der entsprechenden Anbindung an Wertpapiere, die auf anderen Lagerstellen hinterlegt sind. Diesbezüglich gibt es inzwischen bisher ergebnislose Gespräche zwischen Euroclear und Clearstream. Legal Nochmals thematisiert wurde der 10 a des GMRA Lieferverzug. Die Geltendmachung eines sofortigen Event of Default bei Lieferverzug gilt weiterhin als problematisch, wobei unter den Mitgliedern des Fachausschusses weiterhin die Auffassung besteht, dass aufgrund eines Lieferverzuges im Interbankenmarkt kein Marktteilnehmer derzeit einen Event of Default aussprechen würde.
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Informationsaustausch zu aktuellen Marktgeschehnissen undentwicklungen: Verbriefung von Kreditforderungen: Es gibt Initiativen von Marktteilnehmern, Kreditforderungen repofähig zu machen. Dazu sollen großere Einzelkredite verbrieft und dann bilateral als Repo handelbar sein. Das ERC sieht hier Potential. Prime Collateralized Securities: Weiterhin gibt es Ansätze aus einer Anzahl an Banken, erstklassige Kredite zu verbriefen und als PCS handelbar zu machen. Sowohl für den Kasseals auch für den Repohandel ist eine Market Making Verpflichtung angedacht. Abschluss von Repogeschäften durch die Bundesbank: Den nationalen Notenbanken ist seit Dezember der Abschluss von Repogeschäften erlaubt. Die Bundesbank befindet sich derzeit noch in einem internen Abstimmungsprozess, in welcher Form sie diese Geschäfte betreiben will. Mit einem Ergebnis ist in Q1 2010 zu rechnen und bei positivem Votum soll der Handel im 1. HJ 2010 aufgenommen werden. Erweiterter Sicherheitenrahmen: Von Seiten der Bundesbank wurde nochmals darauf hingewiesen, dass mit einer Verlängerung der derzeit geltenden Erweiterung des Sicherheitenrahmens für die Einlieferung von Wertpapieren über den bisher bekannten Termin Anfang 2011 nicht zu rechnen ist. Die Rückführung soll kontrolliert und nicht in einem "big bang" erfolgen. Daraufhin wurden die Auswirkungen und damit verbundenen Risiken einer Ratingherabstufung Griechenlands auf "BBB" diskutiert; dessen Staatsanleihen im Gesamtvolumen von derzeit rd. 250 Mrd. EUR wären dann nicht mehr EZBfähig. Aufsichtliche Behandlung des Liquiditätsrisikos: Der Baseler Ausschuss hat ein Konsultationspapier vorgelegt, in dem quantitative Mindestanforderungen an die Liquiditätsausstattung international tätiger Banken vorgeschlagen werden. Diese soll im Wesentlichen durch die Einführung zweier Liquiditätsrisikokennziffern gemessen werden. In diesem Zusammenhang werden zur Berechnung der "hoch liquiden Aktivä nach dem vorliegenden Entwurf nur noch Staatsanleihen zugelassen. Der Fachausschuss ist sich einig, dass generell eine starke Einschränkung des Volumens der heranzuziehenden Anleihen kritisch ist, hat dieses Feedback wunschgemaß dem Fachausschusskordinator des ACI übermittelt und um zeitnahe Information über den Verlauf der Diskussion in anderen Fachausschußen und dem ACI
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gebeten. Unter Federführung des FA ALM soll eine Task Force mit Teilnehmern aller betroffenen FA'e gegründet werden, um eine gemeinsame Stellungnahme des ACI herauszuarbeiten. Verträge: Andrew Scrivener weist im Zusammenhang mit Verträgen darauf hin, dass es auf der Aktienseite im Gegensatz zum GMRA derzeit kaum Standardverträge gibt. Dadurch existieren erhebliche Risiken durch unterschiedliche Regelungen vor allem im Defaultfall. Sonstiges: Personelles: Holger Pfeiffer tritt aus dem Fachausschuss Repo/Leihe/Collateral aus. Als Referent innerhalb der vorgesehenen Workshops bei der ACI Jahreshauptversammlung in Berlin stellt sich Harald Bänsch für den Fachausschuss Repo/Leihe/Collateral zur Verfügung. Die nächste Sitzung des Fachausschusses findet am 19.3.2010 von 14:00 h bis 17:00 h im Rahmen der ACI Hauptversammlung statt. Einzelheiten zu den Räumlichkeiten werden noch bekanntgegeben. Thomas Schwabe Hannover, 1. Februar 2010 |
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